Riesgos
La prudencia financiera aconseja asumir las deudas en la misma divisa en las que se obtienen los ingresos, ya que así se elimina un riesgo no menor, el riesgo de tipo de cambio,
Para asumir una deuda en una divisa distinta debe existir una razón de suficiente relevancia para asumir el riesgo comentado. En principio y teóricamente esta ventaja es el menor coste proveniente del menor tipo de interés. Lo primero que debemos distinguir es entre:
- La hipoteca en divisas
- La hipoteca multidivisas
La hipoteca divisas es la establecida en una moneda distinta a la moneda local pero que no permite cambiar de divisa periódicamente , por ejemplo, de Yen japonés a franco suizo. En este caso para cambiar de divisa deberíamos de cancelar la hipoteca y realizar una nueva con la divisa deseada.
La hipoteca multidivisa si que admite periódicamente el cambio de divisa, normalmente, cada mes, coincidiendo con el pago de las cuotas del préstamo y aún coste prefijado en el contrato de la hipoteca.
Señalemos sin embargo, que las recientes modificaciones leyes legislativas establecen que los contratos denominados en moneda extranjera, el prestatario podrá optar por convertir el préstamo a una moneda alternativa que será a su elección:
- La moneda en él o ella perciba la mayor parte de los ingresos obtenga la mayoría de activos con los que ha de reembolsar el préstamo o,
- La moneda del estado miembro en el que el prestatario fuera residente en la fecha de celebración del contrato del préstamo o sea residente en el momento en que se solicita la conversión
El tipo de cambio utilizado, salvo el contrato del préstamo disponga de otra cosa, será el tipo de cambio vigente en la fecha de que solicite la conversión y publicado por el banco central europeo.
Centrándonos en la hipoteca multidivisa se debe decir que es un producto financiero que se característica por tener un gran número de variables, que afecte directamente a la deuda de la hipoteca.
En cierta manera y de forma parecida, a la hipoteca de tipo variable, se utiliza el tipo de interés , denominado Libor, en vez de Euribor. En la hipoteca multidivisa, como las hipotecas en euros, el método habitual de amortización de cuota constante, el método francés, que incluye una parte de interés y otra contiene de amortización parte del capital.
Es obvio que en todo momento el tipo de cambio de la divisa que se trate adquiere un protagonismo relevante, como veremos.
Ventajas de la hipoteca multidivisa
- La principal ventaja que tiene estos productos el menor coste del tipo interés. Cualquier divisa con un tipo de interés menor al euro en nuestro caso, para el mismo capital, presentará unas cuotas constantes de inferior importa.
- Depreciación de la divisa respecto al euro
Riesgos de la hipoteca multidivisa
En una hipoteca multidivisa los riesgos vienen derivados de :
- Una apreciación de la divisa de la que se ha constituido la hipoteca
- Y una subida del LIBOR de forma análoga a las hipotecas en euros a tipo varible
En el primer caso si se aprecia la divisa de referencia frente al euro, será necesario más euros para obtener la divisa para pagar la cuota suponiendo un mayor coste.
Pensemos que el deudor adquiere un compromiso en divisas y lógicamente las cuotas mensuales varían cada mes. Además la deuda puede aumentar o disminuir. Todo en ello en función de la evolución del tipo de cambio
