Por: María Paola Puglia
El Banco de España está intensificando la supervisión de los estándares de concesión de crédito tras un fuerte aumento en la contratación de nuevas hipotecas, según indicó en su informe semestral de estabilidad financiera.
Aunque actualmente no existen señales de riesgo sistémico, se quiere anticipar posibles desequilibrios ante el rápido crecimiento del mercado hipotecario.
En esta nota analizamos, paso a paso, qué está ocurriendo, por qué es importante y cómo puede influir en el acceso a hipotecas en los próximos meses.
Precios en aumento, pero sin señales de burbuja
El Banco de España subraya que el mercado inmobiliario no presenta desequilibrios comparables a los que precedieron la crisis de 2007. Aunque los precios de la vivienda aumentaron un 10,3% en términos reales en el segundo trimestre, aún se mantienen 17,7% por debajo del pico alcanzado antes del estallido de la burbuja inmobiliaria.
El repunte actual de precios responde, en gran parte, a la insuficiente creación de nueva vivienda: incluso el incremento previsto en la actividad constructora para 2025 no alcanzaría a cubrir toda la demanda.
Un marco regulador preventivo
El Banco de España ha anunciado que está desarrollando un nuevo marco macroprudencial que permitirá activar, si fuera necesario, límites al nivel de financiación, endeudamiento y duración de los préstamos hipotecarios. Este enfoque busca evitar un deterioro de la calidad crediticia en un contexto de fuerte competencia entre entidades.
En la actualidad, el ratio préstamo-valor (LTV) se mantiene en un prudente 68,7%, cifra alineada con la media de las dos últimas décadas, lo que indica que, por el momento, los estándares de concesión no se han relajado significativamente.
Oportunidad para los compradores
Desde Aya Hipotecas, valoramos que el refuerzo de la supervisión aportará estabilidad al mercado y protección al consumidor, al tiempo que el entorno actual sigue ofreciendo oportunidades competitivas.
En un contexto de amplia oferta y cambios regulatorios en preparación, contar con asesoramiento profesional es clave para comparar propuestas, interpretar correctamente los costes y evitar decisiones de riesgo.
Cómo te afecta si estás buscando una hipoteca
En el corto plazo, los tipos de interés siguen siendo competitivos y los bancos están dispuestos a negociar para captar clientes. No se esperan nuevas restricciones por parte del regulador, por lo que es un buen momento para comparar ofertas y, en muchos casos, negociar mejoras en las condiciones de la hipoteca.
En el medio plazo, si la supervisión identifica riesgos en el mercado, podrían activarse límites que afecten al porcentaje máximo financiable, a la ratio de endeudamiento permitida o a la duración máxima del préstamo. Esto podría hacer que algunas hipotecas sean más difíciles de obtener en el futuro para determinados perfiles de clientes.
En Aya Hipotecas podemos ayudarte a aprovechar las oportunidades del mercado, ajustando la financiación al perfil real de cada cliente, negociando directamente con los bancos incluso en entornos de alta demanda y comparando de manera imparcial entre ofertas que a veces no están disponibles directamente en sucursal.
Fuente:
Aguado, J. (2025, 13 de noviembre). Bank of Spain steps up oversight of lending as mortgages rise. Reuters. https://www.reuters.com/business/finance/bank-spain-steps-up-oversight-lending-mortgages-rise-2025-11-13/
